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研报精选:新机催化频发!消费电子板块机会来了?游戏股也疯狂!龙头4连板

Befrom: 东方财富网 2022-07-21 23:46

国信证券表示,7月批次游戏版号发放,即将迎中报业绩期。2022年7月批次版号正式下发,本批次共计67 款游戏获得版号,其中移动游戏64款、客户端游戏6款、主机游戏1款过审。2022年3批次版号发放侧重国内中小游戏公司。

今日(7月21日)沪深两市全线低开,盘初深证成指与创业板指一度有拉升翻红表现,又跟随沪指跳水回落,并且维持弱势震荡,尾盘又出现一波下挫走势,弱势一览无遗。

从盘面上来看,轻指数重个股,钙钛矿电池、游戏、消费电子、汽车零部件等板块表现不俗,其余行业与概念板块涨跌不一,局部赚钱效应仍存。

值得一提的是,在消费电子板块之中,截止发稿,国美通讯、得润电子、春兴精工等涨停;在游戏板块方面,惠程科技、大晟文化等涨停。其中,春兴精工5连板、惠程科技4连板。

国盛证券指出,前期所有指数都因为短线高位的获利回吐压制回落,市场反弹逐步演绎到反转的上行趋势行情,但行情不会一蹴而就,短期回踩夯实上行基础后或延续上行。后市仍需中报业绩优秀个股乃至行业的的交易性机会,若赛道股持续回调,则需谨慎市场风险。

在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

【主题一】游戏

兴业证券提到,游戏出海+精品研发+格局改善是行业发展长期主线:上半年全球手游行业出现新风向,为游戏产业明确了前进方向,新游上线以及买量回收引领行业向好。游戏版号的重启有望推动行业持续健康发展,推荐研发型龙头三七互娱、吉比特、完美世界,建议关注姚记科技、恺英网络、电魂网络、世纪华通。

国信证券表示,7 月批次游戏版号发放,即将迎中报业绩期。2022年7月批次版号正式下发,本批次共计67 款游戏获得版号,其中移动游戏64款、客户端游戏6款、主机游戏1款过审。2022年3批次版号发放侧重国内中小游戏公司。伴随游戏版号发放的常态化,行业有望迎来业绩和估值修复可能;截至7 月17 日,传媒板块共有54 家公司发布中报业绩预告,其中有12家公司业绩预增,上市公司中三七互娱、完美世界、元隆雅图表现亮眼,而广告、电影、院线等板块上市公司疫情冲击较为显著。

研报精选:新机催化频发!消费电子板块机会来了?游戏股也疯狂!龙头4连板

(截图来自国信证券研报)

【主题二】消费电子

太平洋证券提到,整个上半年A 股电子板块的业绩喜忧参半,消费电子供应链公司业绩变脸者不在少数,当然功率器件、半导体设备以及耗材赛道的企业仍有亮眼的业绩表现,但对整体电子板块而言,终究是瑕不掩瑜,鉴于半年报公布期临近,暂时调低行业评级至“中性”,当然对于中报业绩超预期、三季报有正向变化可能的标的,调整仍是不错的布局良机。

另外,国盛证券指出,高度重视国内半导体及汽车产业格局将迎来空前重构、变化,以及消费电子细分赛道龙头:1)半导体核心设计:光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及IP 等产业机会;2)半导体代工、封测及配套服务产业链;3)智能汽车核心标的;4)VR、Miniled、面板、光学、电池等细分赛道;5)苹果产业链核心龙头公司。

国信证券表示,当前时点,一方面建议关注显著受益于大宗材料、电子元件、面板跌价的成本改善型企业的利润弹性,新增推荐福蓉科技、康冠科技等,另一方面建议关注3Q新机催化频发,传统备货旺季业绩确定性较高的折叠屏及苹果产业链。

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(截图来自国信证券研报)

【主题三】汽车零部件

光大证券提到,1)汽车板块维持高位震荡格局,随着车企半年报业绩预告公布,板块已切换至销量/业绩兑现阶段。2)展望来看,新能源乘用车需求依然表现稳健、叠加各地因地制宜基于新能源车的补贴扶持政策+2023E 补贴取消驱动的年末冲量前景,看好2H22E 新能源乘用车爬坡趋势,我们维持2022E国内新能源乘用车销量500-550 万辆的预测。3)整车方面,看好具有较强插混、以及高端纯电车型周期的车企2H22E 爬坡前景;零部件方面,看好新定点释放/市占率抬升,业绩有稳健兑现前景的标的。

民生证券指出,汽车行业有望于2022Q3 迎来库存周期(4 年左右车型周期)与朱格拉周期(8-10 年资本开支周期)共振启动,迎来板块性重大布局机会,推荐三条投资主线:1)基于行业复苏确认带来板块估值修复为主要特征的乘用车板块(早周期特征明显)和零部件蓝筹的配置机会(估值修复的核心源于周期拐点预期下,估值向行业过热及滞涨阶段业绩切换),推荐广汽集团、长安汽车、比亚迪、长城汽车和吉利汽车;建议关注上汽集团及蔚来、小鹏和理想;

2)智能化有望接力电动化成为行业资本开支主要方向,智能座舱有望在EE 架构迭代及高算力芯片量产下,开始进入类似消费电子一样的快速迭代,【座舱电子】赛道推荐【域控制器】核心公司德赛西威和经纬恒润,建议关注均胜电子和华阳集团,推荐【座舱人机多模交互】的上声电子和科博达以及【传统内外饰智能化升级】的星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。

3)L3 级智驾驶渗透趋势提速,线控底盘有望复刻过去5 年电动车渗透率曲线快速放量,率先收益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团,建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利。

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(截图来自民生证券研报)

【主题四】钙钛矿电池

国泰君安提到,钙钛矿叠层电池转换效率突破30%,再创历史新高。近期,洛桑联邦理工学院和瑞士电子与微技术中心共同研发了钙钛矿-叠层电池,其转化效率突破30%,达到31.3%,再创历史新高。钙钛矿电池相比于其他太阳能电池有许多优点,并且未来转换效率有望突破50%,是目前商用太阳能电池的2 倍左右。目前,科学家正在全力克服钙钛矿电池的缺点,待逐一克服并且商业化之后,太阳能电池的转换效率将会再上一个台阶。

浙商证券指出,钙钛矿(PSCs)是最具潜力的下一代光电材料之一,性能优异应用广泛钙钛矿是一种分子通式为ABX3 的晶体材料,呈八面体形状,光电转换效率高,在光伏、LED 等领域应用广泛。钙钛矿太阳能电池(PSCs)是利用钙钛矿结构材料作为吸光材料的太阳能电池,属于第三代高效薄膜电池的代表,具有高效率、低成本、高柔性等优势。钙钛矿太阳能电池还可通过与HJT 叠层进一步提升光电转换效率,是未来产业化的重点发展方向。

从市场空间来看,预计2030 年设备市场空间超800 亿;BIPV 带来千亿空间应用端:钙钛矿具备质量轻、厚度小、柔性大、半透明等特性,是未来BIPV、电动汽车移动发电电源领域的明星材料。我们预计2025 年BIPV 潜在市场规模达1210亿元,钙钛矿拥有天然适配优势,有望在BIPV 领域率先打开市场。

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(截图来自浙商证券研报)

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