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高位八连涨 资本大举进入!光伏巨头激辩产业路线

Befrom: 上海证券报 2022-07-22 08:26

今年以来,光伏无疑是全市场最热的板块之一。在今天由中国光伏行业协会主办的“2022年光伏产业链供应论坛”上,多位光伏龙头企业掌门人就行业现状和趋势分析认为,当前行业火爆及产业链各环节不协调不匹配主要由市场需求旺盛所致,尤其是欧洲对光伏的需求成倍增长,而硅料环节因利润非常高吸引了资本大举进入。对此,行业要理性看待,引起足够警惕。(上海证券报)

今年以来,光伏无疑是全市场最热的板块之一。在今天由中国光伏行业协会主办的“2022年光伏产业链供应论坛”上,多位光伏龙头企业掌门人就行业现状和趋势分析认为,当前行业火爆及产业链各环节不协调不匹配主要由市场需求旺盛所致,尤其是欧洲对光伏的需求成倍增长,而硅料环节因利润非常高吸引了资本大举进入。对此,行业要理性看待,引起足够警惕。

多晶硅价格八连涨

外部因素大幅推动产品需求

由于需求持续旺盛,今年光伏组件价格已重回每瓦2元以上,硅料价格更是回到10年前的高位。

中国有色金属工业协会硅业分会20日发布的数据显示,本周国内单晶复投料价格区间在28.8-31.0万元/吨,成交均价为29.76万元/吨,周环比涨幅为0.92%;单晶致密料价格区间在28.6-30.8万元/吨,成交均价为29.55万元/吨,周环比涨幅为0.92%。至此,多晶硅价格已八连涨。

高位八连涨 资本大举进入!光伏巨头激辩产业路线

在上述背景下,如何判断光伏行业后续增长的预期?对此,隆基绿能董事长钟宝申表示,目前由于市场需求旺盛导致产业链各环节不协调不匹配,这在快速发展的行业普遍存在。正是由于行业当前仍处在蓬勃发展的青少年时期,大家对行业发展速度的预期不是非常准确,导致产业链各环节不平衡。这也是市场经济的魅力:短缺了盈利会变好,好了后各方通过投资再来满足需求,都是正常现象。

“只要这个环节挣钱,盈利够,资本就会充足,大家都会去追求利润。最终,供应会跟上以满足需求。随着时间推移,产业链会进入新的均衡状态。”钟宝申认为,对企业来说,虽然有市场不可预测性,还要对需求和供给做分析,分析参与者和自身的优势、自身技术的差异化和领先性,合理规划自身业务。但未来的市场规模确实有一定不可预测性。

正泰新能科技有限公司董事长陆川透露,今年以来一些外部因素的确大幅推动了产品需求。俄乌冲突后,欧洲对光伏的需求成倍增长。很多原材料涨价,欧洲电价15年PPA(Power Purchase Agreement长期购电协议)从过去4欧分(单位:千瓦时,下同)左右上涨到目前的8欧分甚至8.5欧分。这些因素推动了高价格的终端光伏产品得以被接受。

数据也显示,上半年我国组件出口量达78.6GW,同比增长74.3%;光伏产品出口总额约259亿美元,同比增长113.1%。

陆川也表示,国内终端电价还是受到管控,组件回归2元后,国内地面电站建设已有所减缓。

在他看来,一方面,产能扩张是市场经济驱动,硅料利润高吸引了非常多的企业冲入。但作为材料化工行业也有投产节奏的要求,产能释放的周期比较长,这更多考验企业经营者对趋势的判断。另一方面,行业呈现P型向N型转变的趋势,如果未来方向确定了,又会带来硅片和电池片的技改扩张。

“要理性看待行业外资本大举进入光伏行业的问题。光伏本身是不连续的能源,如果不能解决储能问题,光伏产业的天花板就不会太高。建议决策者和投资者更多关注和投资综合效率高、安全可靠、成本低的储能产业,而不是把所有的资本投入光伏产业。只有解决储能的短板,光伏行业未来才有无限的发展空间。”亚洲硅业(青海)股份有限公司总经理王体虎在会上说。

作为一家多晶硅企业的负责人,王体虎特别提到近期多晶硅环节大规模资本进入的问题,称“应适当谨慎”。

应理性看待一体化

行业仍处重要战略机遇期

多年来,光伏行业一直存在一个垂直一体化好还是专业化更好的争论。近年来,越来越多的光伏企业加入垂直一体化阵营,以此规避某个环节缺失的风险。对此,各位行业大佬也亮出自己的观点。

“垂直一体化在其他产业都有,尤其汽车产业一体化的居多,手机行业更是如此。”在钟宝申看来,是否采取垂直一体化首先取决于产业特点和发展趋势,其次是企业自身的选择问题以及行业上下游的协作问题。至于一体化到什么程度,是各种原料辅材都做、绝对完整的一体化,还是涉足两三个环节,主要取决于企业自身对能力边界的把握。

他认为,是否采取一体化要看差异化能力和领先优势。对自身没有优势的环节,可以和优势企业做好协同,前提是协作环境能够支撑。总体上,一体化对企业既是机遇也是风险。

“垂直一体化在当下供应环节紧张的情况下能体现非常强的优势——保供。同时,新的技术在垂直一体化情况下可以更快被验证和应用。另外,在外部形势变化的情况下,一体化企业可以更好建立原材料追溯的体系。但如果到了某个环节严重过剩时,一体化的压力更大。这和每个企业的能力有关,意味着资金回收、技术迭代、生产效率协同等等劣势都会凸显。”陆川说,“每个企业对产业链的定位和目标有不同看法,应理性看待一体化。”

王体虎认为,终端市场是制约所有制造企业的瓶颈。只有在市场需求好的情况下,垂直一体化才是一次机遇,可以抵抗产业链环节的供给不平衡,不会因为某一个环节的供应短缺造成交货违约。在市场不好的时候,垂直一体化企业任何一个环节不具备竞争力的话,就会成为一种负担,就会经历更大的波动。

“例如我们多晶硅行业,这么多年来起起伏伏,冷暖自知。归根到底,只有不断扩大终端市场的需求,才是发展光伏产业的根本。”王体虎说。

中国光伏行业协会理事长曹仁贤在会上表示,近年来光伏产业实现了飞跃式发展,已经成为中国为数不多可参与国际竞争并取得领先优势的战略性新兴产业,也是中国产业经济发展的一张崭新名片和推动中国能源变革的重要引擎。中国光伏产业链具备显著的效率、成本和上下游配套健全等优势,海外市场对中国光伏供应链有较强依赖,中国光伏企业持续主导全球产业供应格局。尽管当前行业形势复杂严峻,但整体看,行业仍处于重要战略机遇期。

他认为,应尽快建立上下游产业链企业命运共同体,共同努力推动行业上下游协调发展,共同抵御供应链风险;主动布局价值链高端环节,推动产业链和供应链转移,确保新形势下光伏行业的健康发展。

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