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每日八张图:下周将迎来重要的政策观察窗口期!市场如何抉择?江淮汽车等获力挺

Befrom: 东方财富网 2022-07-23 13:02

渤海证券提到,下周将迎来重要的政策观察窗口期,一方面,美联储迎来新一轮议息会议,是否紧缩力度由此见顶,成为市场的关注重点;另一方面,国内也将迎来政治局会议,政策方向将得到进一步明确。我们倾向在此之前,权益市场将更偏震荡市特征,与经济高质量发展相匹配的偏成长类板块以及有持续业绩支撑的板块将迎来博弈的窗口。

今日(7月22日)沪深两市全线高开,盘初惯性冲高后,指数逐步回落,并一路走低迎来翻绿;午后三大股指加速下探,尾盘热门板块强势拉升,促使指数快速企稳拉升,全天走出翘尾行情,并报收十字星。

截至沪深股市全天收盘,沪指微跌0.06%,报3269.97点;深成指下跌0.49%,报12394.02点;创业板指下跌0.51%,报2737.31点。

从盘面上来看,轻指数重个股,行业与概念板块涨跌不一,行业方面,环保、光伏、能源金属、港口航运、汽车整车、船舶制造、公路铁路、燃气、汽车零部件等行业小幅上涨;题材股方面,汽车拆解、医废处理、动力电池回收、汽车一体化压铸、垃圾分类、HIT电池等领涨。

资金面上,央行今日进行30亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.10%,与此前持平。因今日有30亿元逆回购到期,实现零投放零回笼。

热点板块

行业板块涨幅榜前十

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南向资金

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消息面

1、据乘联会消息,7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆,同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆,同比增长102.5%。

2、据界面新闻消息,国务院新闻办公室于7月22日举行国务院政策例行吹风会,介绍促进绿色智能家电消费有关情况。商务部副部长盛秋平表示,商务部会同工业和信息化部、市场监管总局等部门研究提出的《关于促进绿色智能家电消费的若干措施》已经国务院同意,将于近期发布。

3、据中国证券报消息,7月22日,人力资源和社会保障部相关负责人在人社部新闻发布会上表示,人社部将继续完善企业职工基本养老保险全国统筹配套政策,制定2022年调剂资金调拨方案并做好资金调拨工作,进一步统一规范各省养老保险政策。会同相关部门制定配套政策,确定个人养老金制度试行城市。此外,还将推进参保扩面,确保养老待遇按时足额发放。

4、据央视新闻客户端消息,国家税务总局今天(22日)上午举行新闻发布会。国家税务总局数据显示,截至7月20日,合计新增减税降费及退税缓税缓费超3万亿元,有效发挥了助企纾困、稳住宏观经济大盘的作用。

机构观点

对于当前行情,方正证券表示,当前,大盘持续保持高位震荡走势,内外多因素的扰动下,市场在等待业绩、政策、美联储加息等诸多预期的尘埃落定,在此情况下,机构仍将加快调仓速度,资金也难以形成合力,各自为战。短期大盘盘中还有回调要求,但成交量重新过万亿,量能有所释放,周三缺口回补,消除了后市隐患,短线进一步回调空间有限,技术上有望绕半年线蓄势整理。

渤海证券提到,下周将迎来重要的政策观察窗口期,一方面,美联储迎来新一轮议息会议,是否紧缩力度由此见顶,成为市场的关注重点;另一方面,国内也将迎来政治局会议,政策方向将得到进一步明确。我们倾向在此之前,权益市场将更偏震荡市特征,与经济高质量发展相匹配的偏成长类板块以及有持续业绩支撑的板块将迎来博弈的窗口。

行业配置方面,经济目标弱化背景下,高景气板块因分子端相对占优,叠加分母端在稳就业背景下难以大幅收紧,其行情获得支撑,不过考虑到板块拥挤度较高,其短期将更偏博弈。从防御端看,关注低位待修复板块,如行业拥挤度相对较低叠加修复进度正在逐步推进的消费板块,受新能源汽车智能化催化下的电子、半导体板块等。

华鑫证券认为,三季度经济复苏延续,流动性合理充裕,对于A股行情的支撑犹存,成长和消费均有机会。只是当前成长板块估值已有明显修复,短期交易较为拥挤,重回震荡的结构性行情。与此相对的是,大消费内外驱动力优势共同显现,外有政策利好和资金偏好,内有盈利驱动和需求回暖,逐步成为市场新共识,大消费配置正当时。

另外,西部证券指出,当前市场并不脆弱,不会出现上半年市场快速急跌的情况。市场的脆弱性来自估值水平,交易结构和风险收益匹配度,相较于上半年而言,各项风险因素都已经有较为充分释放。

该机构进一步分析,下半年市场的核心矛盾在于通胀与复苏的拉锯战。考虑到中国经济仍然具有较强韧性,下半年经济环比回升趋势依然较为确定,基本面仍然具有较为坚实支撑。从当前来看, CPI上行趋势具有较高确定性,但是考虑到本轮通胀周期相较于以往上行动力偏弱,大概率不会引发货币政策全面转向。

把握确定性稳中求胜。虽然下半年市场仍将面临反复,但是我们长期来看依然看好A股市场的投资机会。对于投资者而言下半年把握风格上的确定性将更为重要。短期关注盈利预期相对稳健的消费(农林牧渔,家电,纺织服装,食品饮料)和有望受益于稳增长政策预期的基建链(环保,公用事业,建筑等)。

从中期来看,通胀依然是全年最重要的投资主线,持续关注受益于通胀上行的泛农业(种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等),以及业绩稳健的食品饮料,家电和医药等消费行业龙头。

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